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新春寄语:所有行情都会死去但人性美将永恒
时间:2019-10-07

  今天是2019年2月19日。今日雨水,第一场春雨飘落,润物无声。今日也是元宵,今年的第一次月圆,好人好梦。

  这篇给我朋友圈的新年寄语,本当2018年末发出。之所以拖到今天,一是因为在中国人眼里,过完元宵,年才过完,新的一年才算开始。二则,就真的只是为了验证那份仪式感:我们确实活过了2018。

  2018年,高达89%的资产在美元计价下收益率都是负数,这已经超过了1920年创下的84%的人类历史记录。上证综指跌了24.59%,这个跌幅也仅次于2008年。所有A股中位数跌幅高达33.58%。

  就像昨天某券商阐述大牛市到来的电话会,创纪录地有上千投资人参加,大家的兴奋与渴望可见一斑。大家需要的只是一种相互打气,极少有人去细究这牛市论里有多少意淫与荒诞成分。

  2018,戊戌年,这带有历史苍凉印记的年份,似乎在用剥夺我们记忆的方式,来麻木和遗忘施加在我们身上的痛楚,以及我们极可能错失整体救赎机会的遗恨。一如戊戌变法的1898年,以及开始大规模反右的1958年。

  这一年,百年未有之大变局。时代的漩涡,是内外两大激流的百年碰撞:内部是,改革开放四十年,从百废待兴到社会主义新时代。从韬光养晦经济建设为中心到一带一路构建人类命运共同体,从先富后富黑猫白猫到五位一体全面小康,从自下而上的摸着石头过河到自上而下的供给侧改革......两个时代的传承与扬弃,如同时代的河流经过大拐弯的峡谷,惊心动魄的水激浪涌,更反衬个体的渺小与无助。

  改革开放四十年,一个人的半生,不到一个康波的时间,抵不住国运的流年,逃不过时势的变迁。

  所以我经常说,做投资,需要家国情怀。你赚的钱,多半只是一个时代大趋势的钱。你得在你力所能及的能力范围内去做一些对的事,去影响甚或校正你所在的环境与方向,哪怕只是烛幽之光。这不是为了高大上的逼格,而只是为了不做一个混蛋,只是为了保证下注的成功率。

  春节前,圈内人约深圳港股圈一批资产净值颇高,影响力颇大的私募聚餐,我也忝列其中。席间大家纵论家国市场,其中一个“大佬”高呼目前所有政策都正确无比,应该坚决继续推行,社会真正的危险是那些生活难以为继,可能闹事的“穷鬼”,需要防范和弹压的是他们。这个言论,也博得了席间好几个人的喝彩。

  很明显,这几个私募“大佬”是如假包换的混蛋。以前没钱的时候他们是混蛋,现在有钱了,这个社会只是多了几个有钱的混蛋而已。他们赚再多钱,目力所及,也只是自己的一亩三分地。

  如果不是特朗普去年5月鬼使神差开打的贸易战,阴差阳错导致的刺痛、警醒与改变,按2018年上半年的玩法继续到年底,相信所有人都明白最后结果是什么。

  我昨天刚和一个曾千亿市值的高科技领域制造业公司大boss交流。他们裁员了三分之一。一个制造企业,市值能上到千亿,毫无疑问已经是中国最顶级的公司。他们裁员了三分之一,你抛再多其他的光辉数据,我很难相信形势会好到哪里去。

  而我们正在赚的一点钱,大概率只是被动“放水”的一点红利而已。这种时候,在高贝塔值的行业诸如非银金融等领域赚点快钱,是可以的,但你要随时做好跑路的准备。

  很多研究员,为了生存,给他二十天的数据,他就敢给你做回归分析。给他一个季度的非核心指标数据,他就能断言牛市来了。

  很多时候,忽悠,只是为了把产品卖给别人。但你不能一厢情愿,忽悠得自己都信了,最后自己买单。

  就算你从没学过入门经济学里最基本的柯布—道格拉斯生产函数,就算你完全不看人口、资本、技术等这些支撑经济增长的长期核心因子,只是按最机械和消极的(康波)周期论,1991年至今是第五个康波,也说明从2015到2025年,我们都会在萧条期中度过,而2018-2019则是“万劫不复”之年。

  我的观点是,相信人性。爱、关切、思念、自由、尊严、团圆、幸福,这些人性里最美好的东西,以及人类骨子里对这些东西百折不挠的赞美、追求,这些东西,从无周期,它们会不朽,它们会与所有束缚这些的东西死磕。

  《至暗时刻》这个名字起得再贴切不过了。彼时的欧洲几乎全被纳粹的阴影所笼罩,远处的美国又处在孤立的迷雾之中,整个北半球只有英国这一盏微弱的、随时都可能熄灭的火光。内有忧患,外无强援。在这个局面下,哈利法克斯子爵联合皇室以辞职胁迫丘吉尔与希特勒议和。

  但即使是这样,丘吉尔也坚定的维持着这星星之火,让它在最黑暗的时刻仍顽强的燃烧,这微弱的火光象征着人类向往自由的意志,穿越历史直到永恒。

  历史不能假设,显然你今天回头去看,丘吉尔当然是拯救世界自由的伟人。但,穿越到当时,恐怕未必如此。

  起码你站在当事人的立场去看,哈利法克斯子爵和张伯伦想要保全英国不参战的想法不无道理。毕竟,就算欧洲彻底沦陷,英国人顺从希特勒,也只是人性被禁锢,起码不用流血牺牲。而一旦参战那就像丘吉尔在《热血、辛劳、汗水和眼泪》演说里说的那样“我们将在法国作战,我们将在海洋中作战,我们将以越来越大的信心和越来越强的力量在空中作战,我们将不惜一切代价保卫本土,我们将在海滩作战,我们将在敌人的登陆点作战,我们将在田野和街头作战,我们将在山区作战。我们绝不投降。”

  要知道,扛枪上去流血牺牲的可不是这个胖胖的丘爵爷,而是老百姓。电影里感人的一幕就此上演。当整个上流社会都不支持他的时候,丘吉尔去坐了一趟地铁,亲自询问一个个的普通英国国民。

  这是电影里最感人的一幕。丘吉尔了解清楚民众的想法之后,前往下议院发表了著名的演说。核心思想其实只有一句:如果人性最美好的东西都要被压抑和禁锢,都要屈服,2014年自考《古代文学》名词解释精选:永。那我情愿英国的历史,在我们这一代人手里终结!

  站在2019年初,如果说市场对曾经有过什么共识,唯一的共识应该是:对未来一年,乃至三年,没有人再去担忧什么黑天鹅,而是对灰犀牛挥之不去的忧虑。

  两者的区别是:黑天鹅,是那些体型小,近乎看不到,发生概率也小,但冲击可能会大的事件。而灰犀牛,则是体型足够大,清清楚楚明明白白就在那里,所有人都看得到,只是不知道何时冲出来。

  好在,任何担忧,都抵不过你的坚强存在,唯一的恐惧就是恐惧本身——但,前提是,你得去力所能及做些对的事,来增加你我下注的成功率。被动等待,甚至意淫被施舍一个牛市,那是精神崩溃。

  同样的,中国的任何困难,都抵不过我们尊重和发自自然人性的同舟共济。一如《国际歌》中所唱:从来就没有什么救世主,也不靠神仙皇帝。要创造人类的幸福,全靠我们自己!